تبادل العملات الأجنبية الحرة الولايات المتحدة الأمريكية المنشأ

+

تعريف "مبادلة" A المبادلة عقد مشتق من خلالها تبادل الطرفان الأدوات المالية. ويمكن لهذه الأدوات أن يكون أي شيء تقريبا، ولكن تشمل معظم مبادلة التدفقات النقدية على أساس المبلغ الأصلي النظري أن يتفق الطرفان على. عادة، لا يغير من أصل اليدين. ويتألف كل التدفقات النقدية ساق واحدة من المبادلة. هو ثابت واحد التدفق النقدي بشكل عام، في حين أن الآخر هو متغير، وهذا هو، على أساس أأ سعر الفائدة، سعر صرف عائم العملة أو سعر مؤشر. تبادل العملات كسر 'مبادلة' مقايضات أسعار الفائدة في مبادلة أسعار الفائدة، وتبادل الطرفان التدفقات النقدية على أساس المبلغ الأصلي النظري (هذا المبلغ لا يتم تبادل الواقع) من أجل التحوط ضد مخاطر أسعار الفائدة أو للمضاربة. على سبيل المثال، تقول شركة ABC أصدرت فقط 1000000 $ في سندات مدتها خمس سنوات مع معدل فائدة سنوي متغير يعرف بأنه لندن سعر الفائدة بين البنوك (ليبور)، بالإضافة إلى 1.3٪ (أو 130 نقطة أساس). الليبور هو عند 1.7٪، وانخفاض لمجموعة التاريخي، لذلك إدارة ABC حريصة حول ارتفاع أسعار الفائدة. يجدون شركة أخرى، XYZ شركة الذي هو على استعداد لدفع ABC معدل سنوي ليبور زائد 1.3٪ على أصل المبلغ من 1000000 $ لمدة 5 سنوات. وبعبارة أخرى، فإن XYZ تمويل مدفوعات الفائدة ABC على احدث اصدار السندات. في المقابل، يدفع ABC XYZ معدل سنوي ثابت قدره 6٪ على القيمة الاسمية لل1000000 $ لمدة خمس سنوات. فوائد ABC من المبادلة إذا ارتفعت أسعار بشكل كبير خلال السنوات الخمس المقبلة. XYZ يستفيد اذا انخفضت اسعار، البقاء شقة أو ترتفع تدريجيا فقط. وفيما يلي سيناريوهين لهذا مبادلة أسعار الفائدة: 1) ليبور يرتفع 0.75٪ في السنة، و2) ليبور يرتفع 2٪ سنويا. إذا يرتفع ليبور بنسبة 0.75٪ سنويا، ومجموع مدفوعات الفائدة شركة ABC لحاملي السندات على مدى فترة خمس سنوات هي 225،000 $: 225000 = 1000000 * (5 * 0.013 + 0.017 + 0.0245 + 0.032 + 0.0395 + 0،047) وبعبارة أخرى، 75،000 $ أكثر من ABC 150،000 $ قد دفعت إذا يبور ظلت مسطحة: 150000 = 1000000 * 5 * (0،013 + 0،017) ABC يدفع XYZ 300،000 $: 300000 = 1000000 * 5 * 0.06 ويتلقى 225،000 $ مقابل (نفس مدفوعات الفائدة ABC لحاملي السندات). فقدان ABC الصافية على مبادلة تأتي إلى 75،000 $. في السيناريو الثاني، ليبور يرتفع بنسبة 2٪ في السنة. وبذلك يرتفع إجمالي مدفوعات الفائدة ABC لحاملي السندات إلى 350،000 $ 350000 = 1000000 * (0.013 * 5 + 0.017 + 0.037 + 0.057 + 0.077 + 0.097) XYZ يدفع هذا المبلغ إلى ABC، وABC يدفع XYZ 300،000 $ في المقابل. صافي الربح ABC على المبادلة هو 50،000 $. نلاحظ مما كانت عليه في معظم الحالات فإن الطرفين تعمل من خلال البنك أو وسيط آخر، والذي سيستغرق قطع من المبادلة. إذا كان من المفيد للكيانين للدخول في مبادلة أسعار الفائدة يعتمد على ميزتها النسبية في أسواق الإقراض بأسعار فائدة ثابتة أو عائمة. مبادلات أخرى الصكوك تبادل في عملية تبادل لا يجب أن تكون مدفوعات الفائدة. أصناف لا حصر لها من اتفاقيات المبادلة الغريبة موجودة، ولكنها تشمل الترتيبات المشتركة نسبيا مقايضة السلع ومبادلة العملة ومبادلة الديون وتبادل مجموع العائدات. مقايضة السلع وتشمل مبادلة سلعة تبادل لأسعار السلع الأساسية العائمة، مثل برنت السعر الفوري للنفط الخام. لتحديد سعر ثابت على مدى فترة متفق عليها. كما يوحي هذا المثال، مقايضة السلع تنطوي الأكثر شيوعا النفط الخام. مقايضة العملات في مبادلة العملات. تبادل الطرفان الفائدة والدفعات الأساسية على الديون المقومة بعملات مختلفة. خلافا في مبادلة سعر الفائدة، ومدير المدرسة ليست قيمة اعتبارية، ولكن يتم تبادل جنبا إلى جنب مع التزامات الفائدة. يمكن مقايضة العملة تجري بين الدول: لقد دخلت الصين في مبادلة مع الأرجنتين، مما يساعد على استقرار الأخير احتياطياتها الاجنبية. وعدد من الدول الأخرى. مقايضة الديون بالأسهم A مبادلة الديون بالأسهم ينطوي على تبادل الديون لحقوق الملكية. في حالة وجود شركة للتداول العام، فإن هذا يعني السندات للأسهم. بل هو وسيلة للشركات لإعادة تمويل ديونها. مقايضة العائد الإجمالي في مقايضة العائد الإجمالي. يتم تبادل مجموع العائدات من أصل لمعدل فائدة ثابت. وهذا يعطي الحزب دفع التعرض سعر الصرف الثابت للأصل واحد الأساسي الأسهم أو المؤشر على سبيل المثال دون الحاجة إلى إنفاق رأس المال لأنه عقد.